非上市公司如何通过股权激励来招揽高端人才？非上市公司股权激励究竟是怎么做的？公司一定要上市之后才做股权激励吗？本书详细揭秘华为、阿里巴巴、京东、苹果等10余家企业的股权激励之道，读者可从中吸取这些企业成功的经验与失败的教训。

在传统的教科书以及商业课程上，大家对股权的定义大多为投资人
向企业投资而享有的权利。而在本书中，我将其命名为《重新定义股权》，
主要是从企业、创始人的角度，探讨创业初期的企业、非上市公司以及
创业者所需重新认识的股权激励方法与策略。事实上，近年来，股权激
励已经成为企业管理者、创业者、投资人的关注核心，当我们用百度新
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很显然，股权激励已经成为很多企业的“标配”。不过，尽管现在
创业公司创始人、企业老板、上市和非上市董事长都在谈股权激励，但
不得不说，股权激励在中国还是一种新生事物，也是在最近几年才引起
人们普遍的关注。股权的定义不再限于股东享有的权利，股权开始作为
一种员工激励工具被运用在企业的管理中，股权激励改变了以往的员工激励方法和策略。华为创业初期，由于开不起高薪，所以华为运用股权
激励的方法留住了核心人才以及吸引了许多精英人才。
在很长一段时间里，企业创始人拥有的股份数量的多少意味着他所
拥有的公司控制权的大小。但这已经是过时的思维。现如今，仍然有很
多公司的创始人追求“一股独大”，以防止公司控制权旁落他人。所以，
本书的“重新定义股权”的第二层含义是对股权与公司控制权的传统关
系的颠覆，即股权和公司控制权不再紧密相关，企业创始人尽管只拥有
较少的股权，但仍然可以掌握公司的控制权。
一般来说，我们认为企业创始人占公司的股份越多，所拥有的公司
控制权就越大。但因为企业创始人在企业股份中坚持“一股独大”，可
能对公司的发展造成很多负面影响。所以，在很长一段时间里，这两者
存在难以调和的矛盾。现如今，阿里巴巴的马云、京东的刘强东、华为
的任正非，他们个人占股比例都很小，但他们牢牢掌握着公司的控制权。
这又带给我们带来什么启发呢？
股权对一个公司的作用到底是怎么样的呢？毋庸置疑，传统思维对
股权的定义早已过时，不少公司的成功实践经验使得重新定义股权成为
可能，也成为一种必要，我们不得不重新审视股权二字。其实，当代企
业面临的诸多问题，从股权这一视角切入，也往往能够收获奇效。乔布
斯创业初期曾经通过股权换得参观施乐PARC 的机会，获知了当时电脑
行业的诸多前沿科技和信息。这是一本写给非上市公司的书，通过以非上市公司为中心（包括未
上市之前的上市公司和未上市公司），为非上市公司提供一整套股权激
励的方案和知识。以前人们总是认为股权激励是上市公司的特权。事实
上，非上市公司进行股权激励的限制性更少，而上市公司进行股权激励
的限制性更多。所以，在一定程度上而言，非上市公司更有利于进行股
权激励计划。这也是我认为人们对股权的传统看法已经落伍的原因之一。
不可否认，股权激励是企业创新必须重视的一项内容，而重新定义
股权则代表着企业与时俱进的精神。在初创型公司如雨后春笋般成长的
当下以及在中国企业不断走向世界的今天，我们有理由相信，中国企业
将会因为企业家对股权激励的重新认识而变得更好。

第 一 章员工激励大变局 / 001
员工激励的新方法 / 002
怎样做股权激励 / 009
像华为一样做股权激励 / 016
第 二 章利益分配新思维 / 021
利益分配思维应该变了 / 022
乔布斯怎样用股权 / 028
蒙牛“对赌”式股权激励 / 034
第 五 章不同的股权激励工具 / 079
虚拟股票 / 080
股票增值权 / 084
期股 / 088
股票期权 / 093
第 三 章企业成长新方法 / 041
金色降落伞计划 / 042
第 四 章超越公司控制权 / 063
股权与控制权的矛盾 / 064
集中股东投票权 / 069
董事会上做文章 / 074
第 五 章不同的股权激励工具 / 079
虚拟股票 / 080
股票增值权 / 084
期股 / 088
股票期权 / 093
业绩股票 / 098
限制性股票 / 102
优先股 / 106
员工持股计划（ESOP） / 110
管理层收购（MBO） / 114
延期支付 / 116
干 股 / 118
第 六 章股权激励九问 / 121
一问公司目标 / 122
二问激励工具 / 127
三问时机 / 130
四问激励对象 / 134
五问资金、股票来源 / 137
六问激励规模 / 141
七问价格 / 144
八问条件 / 146
九问退出机制 / 149
第 七 章股权激励五种环境 / 153
初创期 / 154
发展期 / 162
扩张期 / 166
成熟期 / 175
企业再造期 / 180
第 八 章管控股权激励的风险 / 187
考核错位，维护公平 / 188
利欲熏心，加强监管 / 192
股权激励的方法和难点 / 197
加强制度建设 / 201
步入快速成长轨道 / 049
与现代管理制度接轨 / 057

施琰博，瑞银宝城投资控股董事长、东方华智教育集团总裁、智盛首席股权架构师、中国著名企业家、投资人，被业界誉为：股权资本第一人、股权激励实战导师、国内著名股权投融资专家、上市辅导专家。
一位将兴我中华、奉献社会融于个人理想的企业家，开创了适合国内本土式“股权资本论”学术体系及“货币基因”理论体系，首创多层次股权激励法，初次提出打造“没有血缘关系的家族企业”大系统、国内多所知名大学总裁班特约资本导师，在国内股权资本领域倍受企业家青睐。首席咨询顾问。

多层次股权激励创始人 施琰博老师
深度揭秘你不知道的500强企业股权激励运作方式
带你看懂当今巨头企业背后的股权布局