本书主要为读者讲解股市中MACD指标的相关知识，全书共11章，内容包括MACD指标入门、MACD指标的应用基础、MACD的组合应用、DIF快线的波段操作策略、DEA慢线的波段操作策略、MACD柱状线的波段操作精解、MACD结合成交量的波段操作策略、MACD结合趋势理论的波段操作策略、MACD结合形态理论的波段操作策略、MACD结合波浪理论的波段操作策略和MACD交易系统等。

中国的股市经过2008年金融危机的打击，上证指数一度跌至1600点左右，开始了七年熊市的漫漫之路。在这七年里，新晋股民数量锐减，股市成交量萎缩，投资风险较大，总体来说，就是股票市场不温不火。

进入2014年下半年，股票市场有逐渐走出七年熊市的征兆，股票交易更加活跃，成交量与指数同步上涨。终于在2015年3月17日，上证指数突破3500点，创下近七年内的新高。随着政策环境的日益宽松，相信未来股市将继续向上发展。

投资者要想在股市中获利，就必须全面系统地学习股市的相关知识，其中被称为“指标之王”的MACD指标是广大投资者应重点学习的，因为它是所有指标中最基础也是最实用的一类。

作为趋势性指标，MACD在研判股市行情趋势上有其可靠的一面；而在波段行情中，MACD与其他经典分析理论的结合使用，更是投资者在股市中获利的有效工具，因此我们编写了《股票投资精解——振荡指标MACD：波段操作》这本书。

本书共分为4大部分，11个章节，分别围绕MACD指标入门、MACD指标各参数的实战运用、MACD指标与多种技术分析理论在实战中的结合运用，以及MACD的交易系统这几个方面进行详细讲解。

首先，本书运用3个章节介绍了MACD指标入门的相关知识，分别是MACD指标入门、MACD指标的应用基础、MACD的组合应用，通过这一部分的学习，投资者可以对MACD指标的基础知识及其基本运用有大致的了解。

其次，本书运用3个章节讲解了MACD指标内各参数的实战运用，分别是DIF快线的波段操作策略、DEA慢线的波段操作策略、MACD柱状线的波段操作精解。通过这部分的学习，投资者在MACD指标的使用将更上一层楼，能够将DIF线、DEA线与MACD柱状线运用到实战中去，在印证理论的同时，也能对后市做出成功率较高的预测，这部分也是后面深入学习MACD指标的基础。

再次，本书重点讲解MACD指标与多种技术分析理论的结合运用，一共有4个章节，分别是MACD结合成交量的波段操作策略、MACD结合趋势理论的波段操作策略、MACD结合形态理论的波段操作策略、MACD结合波浪理论的波段操作策略。此处我们不仅深入讲解了MACD指标，还对成交量指标、趋势理论、形态理论、波浪理论做了简单的介绍，让投资者在分析股票时的方法更具多样性。重点我们仍是放在MACD指标与各种技术分析理论的结合运用上，这种结合有效地提高了买卖信号的成功率。

最后，本书用一个章节介绍了交易系统的相关知识，主要是为了帮助投资者在实战分析中总结经验，最终形成自己的交易系统。并介绍了如何建立高成功率的交易系统，以及投资者对交易系统认识的几个误区。

本书的特色在于知识点由浅入深，坚持循序渐进的原则，在介绍MACD指标的实战运用时，采用了大量的实战案例，并保证案例是最新且最具代表性的。同时采用图文结合的形式，深入浅出地将分析方法讲解透彻，使投资者的学习过程有很强的代入感，有效地提高了学习效率。

在本书的编撰过程中，编者不断查询国内外著名文献，并总结自身多年的投资炒股经验，在知识点上尽力做到全面、精准；在语言方面做到朴实简练、浅显易懂，给阅读者带来一种轻松愉悦的学习感受。

编者相信，无论是新晋投资者还是有经验的投资者，都可以从本书中学到MACD指标的相关知识，并将理论知识与实战经验相结合，总结出适合自己的波段操作策略，更为深入地了解市场，以从容的姿态面对市场变化。

第1章 MACD指标入门1
1.1 MACD 原理概述 2
1.1.1 MACD 指标的由来2
1.1.2 MACD 的设计原理4

1.2 指标的构成及计算方式 6
1.2.1 MACD 指标的构成6
1.2.2 MACD 指标的计算过程8

1.3 电脑上快速操控MACD10
1.3.1 主图指标与副图指标. 10
应用示例——主图指标与副图指标10
1.3.2 设定副图窗口数量. 12
应用示例——设定副图窗口数量 12
应用示例——更换副图指标. 13
1.3.3 在K 线图上显示MACD 指标 14
应用示例——调出MACD指标 14

1.4 深入了解MACD 指标的各种线.16
1.4.1 DIF 线与DEA线的计算过程. 17
1.4.2 DIF 线的使用方法. 18
中航地产（000043）——DIF 与MACD都为正. 18
德赛电池（000049）——DIF 与MACD都为负. 19
东阿阿胶（000423）——DIF 与0 轴的相互关系. 19
1.4.3 DEA 线的使用方法 20
绿景控股（000502）——DEA 与DIF 都大于零. 20
中润资源（000506）——DEA 与DIF 都小于零. 21
丽珠集团（000513）——DEA 与DIF 都大于零，但同时向下移动. 22
银润投资（000526）——DEA 与DIF 都小于零，但同时向上移动. 22
1.4.4 MACD 柱状线的由来及用法 23
泰山石油（000554）——柱状线的基本规律. 24
长春高新（000661）——买小卖小. 25

1.5 MACD 指标的四大作用. 25
1.5.1 研判股价涨跌趋势. 26
索芙特（000662）——DIF 向下跌破0轴. 26
经纬纺机（000666）——DIF 向上突破0 轴 26
云南白药（000538）——DIF 与股价的背离 27
1.5.2 寻找买卖点. 28
粤电力A（000539）——DIF 向上穿过DEA. 28
1.5.3 寻找反转时机. 29
三木集团（000632）——转势时机意味着彻底转变. 29
1.5.4 寻找支撑或阻力. 30

1.6 MACD 指标的五个使用技巧 30
1.6.1 趋势第一. 30
1.6.2 多周期共振. 31
1.6.3 修改参数. 32
应用示例——参数的修改. 32
仰帆控股（600421）——MACD参数为12、26、9 . 33
仰帆控股（600421）——MACD参数为5、34、5. 34
1.6.4 多个技术指标配合. 35
1.6.5 形态法则. 35

第2章 MACD指标的应用基础.37
2.1 指标的交叉 38
2.1.1 金叉和死叉. 38
2.1.2 DIF 线与DEA线的金叉应用. 41
新能泰山（000720）——低位金叉. 41
京东方A（000725）——0 轴附近的金叉 41
2.1.3 DIF 线与DEA线的死叉应用. 42
四川美丰（000731）——低位死叉. 42
国海证券（000750）——0 轴附近死叉. 43

2.2 指标的背离. 44
2.2.1 DIF 线与股价的背离. 44
武汉中商（000785）——股价与DIF 线顶背离 45
新宙邦（300037）——股价与DIF 线顶背离. 45
同力水泥（000885）——股价与DIF 线底背离 47
2.2.2 DEA 线与股价的背离 47
海南高速（000886）——DEA 线与股价底背离. 48

2.3 指标的突破. 49
2.3.1 DIF 线突破0轴. 49
津滨发展（000897）——DIF 线向上突破0 轴 49
上海建工（600170）——DIF 线向下突破0 轴 50
2.3.2 DIF 线背离和突破0 轴的关系 51
雅戈尔（600177）——DIF 线背离和突破0 轴的关系 51

2.4 指标的支撑与阻碍 52
2.4.1 DIF 线得到DEA 线的支撑. 52
中视传媒（600088）——DIF 线得到DEA 线的支撑 52
林海股份（600099）——DIF 线得到DEA 线的支撑 53
2.4.2 DIF 线被DEA线阻碍. 53
中国卫星（600118）——DIF 线受到DEA 线的阻碍 54

第3章 MACD的组合应用55
3.1 三离三靠组合的应用. 56
3.1.1 DIF 处在DEA下方的三离三靠. 56
云天化（600096）——DIF 处于DEA 下方的三离三靠 57
3.1.2 DIF 处在DEA上方的三离三靠. 58
浪莎股份（600137）——DIF 处在DEA 上方的三离三靠. 58
3.1.3 DIF 线与股价相背离的三离三靠 59
国机汽车（600335）——DIF 线与股价顶背离的三离三靠. 60
宁波韵升（600366）——DIF 线与股价底背离的三离三靠. 61

3.2 DIF线与DEA 线交叉组合的应用. 62
3.2.1 DIF 线双底双金叉. 62
红星发展（600367）——DIF 线双底双金叉组合. 62
3.2.2 低位金叉与靠拢. 63
万向德农（600371）——低位金叉与靠拢组合 64
3.2.3 下降途中金叉的操作. 65
江山股份（600389）——下降途中金叉组合. 65
3.2.4 下降行情中的死叉. 66
东华实业（600393）——下降行情中的死叉组合. 66
海润光伏（600401）——下降行情中的死叉组合. 67
3.2.5 股价在半年线上的金叉. 68
天山股份（000877）——股价在半年线上的金叉组合 68
天一科技（000908）——股价在半年线上的金叉组合 69
3.2.6 DIF 线平底金叉. 69
电广传媒（000917）——DIF 线平底金叉组合 70
南方汇通（000920）——DIF 线平底金叉组合 70

3.3 MACD 指标的八种经典买入组合形态71
3.3.1 形态一：佛手向上. 71
福星股份（000926）——佛手向上. 72
兰州黄河（000929）——佛手向上. 73
3.3.2 形态二：小鸭出水. 73
武钢股份（600005）——小鸭出水. 73
中直股份（600038）——小鸭出水. 74
3.3.3 形态三：漫步青云. 75
宇通客车（600066）——漫步青云. 75
人福医药（600079）——漫步青云. 76
3.3.4 形态四：天鹅展翅. 77
金花股份（600080）——天鹅展翅. 77
沧州大化（600230）——天鹅展翅. 78
广汇能源（600256）——天鹅展翅. 78
3.3.5 形态五：空中缆绳. 79
新洋丰（000902）——空中缆绳 80
振华重工（600320）——空中缆绳. 80
国栋建设（600321）——空中缆绳. 81
3.3.6 空中缆车. 82
中新药业（600329）——空中缆车. 82
中文传媒（600373）——空中缆车. 83
天科股份（600378）——空中缆车. 84
3.3.7 海底电缆. 84
中信重工（601608）——海底电缆. 85
中国建筑（601668）——海底电缆. 85
3.3.8 海底捞月. 86
康美药业（600518）——海底捞月. 87
新南洋（600661）——海底捞月 87

第4章 DIF快线的波段操作策略.89
4.1 DIF快线的波段操作要点. 90
4.1.1 DIF 线在0 轴上方的操作要点 90
中国南车（601766）——DIF 线在0 轴上方并向上运行. 90
南宁百货（600712）——DIF 线在0 轴上方但向下运行. 91
厦门国贸（600755）——DIF 线在0 轴上方但向下运行. 91
4.1.2 DIF 线在0 轴下方的操作要点 92
通策医疗（600763）——DIF 线在0 轴下方但向上运行. 92
园城黄金（600766）——DIF 线在0 轴下方但向上运行. 93
东方通信（600776）——DIF 线在0 轴下方并向下运行. 94

4.2 DIF快线波段操作买卖点分析. 94
4.2.1 DIF 波段操作第一买点. 95
百大集团（600865）——DIF 波段操作第一买点. 95
智慧能源（600869）——DIF 波段操作第一买点. 96
4.2.2 DIF 波段操作第二买点. 96
内蒙华电（600863）——DIF 波段操作第二买点. 96
四创电子（600990）——DIF 波段操作第二买点. 97
4.2.3 DIF 波段操作的第一卖点. 98
晋亿实业（601002）——DIF 波段操作第一卖点. 98
中国神华（601088）——DIF 波段操作第一卖点. 99
4.2.4 DIF 波段操作的第二卖点. 99
恒立油缸（601100）——DIF 波段操作第二卖点. 99
海南橡胶（601118）——DIF 波段操作第二卖点. 100

4.3 DIF快线背离操作买卖点分析 101
4.3.1 DIF 底背离操作第一买点. 101
中国西电（601179）——DIF 底背离操作第一买点 101
环旭电子（601231）——DIF 底背离操作第一买点 102
4.3.2 DIF 底背离操作第二买点. 102
农业银行（601288）——DIF 底背离操作第二买点 103
陕鼓动力（601369）——DIF 底背离操作第二买点 103
4.3.3 DIF 顶背离操作第一卖点. 104
鹿港科技（601599）——DIF 顶背离操作第一卖点 104
4.3.4 DIF 顶背离操作第二卖点. 105
澳柯玛（600336）——DIF 顶背离操作第二卖点. 105

第5章 DEA 慢线波段操作策略.107
5.1 黄金交叉的波段操作108
5.1.1 DIF 与DEA在0 轴上方的金叉. 108
成发科技（600391）——DIF 与DEA 在0 轴上方的金叉. 108
国电南瑞（600406）——DIF 与DEA 在0 轴上方的金叉. 109
5.1.2 DIF 与DEA在0 轴下方的金叉. 110
昆药集团（600422）——DIF 与DEA 在0 轴下方的金叉. 110
华鲁恒升（600426）——DIF 与DEA 在0 轴下方的金叉111
5.1.3 DIF 与DEA在0 轴上方二次金叉. 112
力帆股份（601777）——DIF 与DEA 在0 轴上方二次金叉 112
金钼股份（601958）——DIF 与DEA 在0 轴上方二次金叉 113
5.1.4 DIF 与DEA在0 轴下方二次金叉. 114
丰原医药（000153）——DIF 与DEA 在0 轴下方二次金叉 114
冀东水泥（000401）——DIF 与DEA 在0 轴下方二次金叉 115

5.2 死亡交叉的波段操作 115
5.2.1 DIF 与DEA在0 轴上方的死叉. 115
常山股份（000158）——DIF 与DEA 在0 轴上方的死叉. 116
潍柴动力（000338）——DIF 与DEA 在0 轴上方的死叉. 117
5.2.2 DIF 与DEA在0 轴下方的死叉. 117
徐工机械（000425）——DIF 与DEA 在0 轴下方的死叉. 118
大冷股份（000530）——DIF 与DEA 在0 轴下方的死叉. 118
5.2.3 DIF 与DEA在0 轴上方二次死叉. 119
华映科技（000536）——DIF 与DEA 在0 轴上方二次死叉 120
佛山照明（000541）——DIF 与DEA 在0 轴上方二次死叉 120
5.2.4 DIF 与DEA在0 轴下方二次死叉. 121
靖远煤电（000552）——DIF 与DEA 在0 轴下方二次死叉 121

第6章 MACD柱状线的波段操作精解123
6.1 MACD 柱状线破解.124
6.1.1 柱状线“抽脚”. 124
神州信息（000555）——多头市场柱状线“抽脚”. 125
海南海药（000566）——空头市场柱状线“抽脚”. 125
6.1.2 柱状线“缩头”. 126
广东甘化（000576）——多头市场柱状线“缩头”. 127
金叶珠宝（000587）——多头市场柱状线“缩头”. 127
6.1.3 柱状线的杀多棒和逼空棒. 128
大通燃气（000593）——柱状线的杀多棒. 128
海螺型材（000619）——柱状线的逼空棒. 130

6.2 MACD 柱状线的放大/缩小操作策略 131
6.2.1 红色柱状线持续放大. 131
吉林敖东（000623）——多头市场红色柱状线持续放大 131
铜陵有色（000630）——空头市场红色柱状线持续放大 132
6.2.2 绿色柱状线持续放大. 133
渤海租赁（000415）——多头市场绿色柱状线持续放大 133
凤凰光学（600071）——空头市场绿色柱状线持续放大 134
6.2.3 红色柱状线开始缩小. 134
东风科技（600081）——多头市场红色柱状线开始缩小 134
北方稀土（600111）——多头市场红色柱状线开始缩小. 135
6.2.4 绿色柱状线开始缩小. 136
弘业股份（600128）——绿色柱状线开始缩小 136

6.3 MACD 柱状线的形态买卖策略.137
6.3.1 单峰（谷）形态. 137
乐凯胶片（600135）——单峰形态. 137
桐昆股份（601233）——单谷形态. 138
6.3.2 双重峰（谷）形态. 139
保利地产（600048）——双重峰形态 139
华润双鹤（600062）——双重谷形态 140
6.3.3 三重峰（谷）形态. 141
富奥股份（000030）——三重峰形态 141
中集集团（000039）——三重谷形态 142
6.3.4 汤匙形态. 143
华锦股份（000059）——汤匙形态. 143
广州浪奇（000523）——汤匙形态. 144
6.3.5 0轴之上（下）徘徊 144
中原环保（000544）——0 轴之上徘徊. 145
闽福发A（000547）——0 轴之上徘徊. 145
莱茵置业（000558）——0 轴之下徘徊. 146

6.4 MACD 柱状线的背离买卖策略.147
6.4.1 MACD 柱状线与股价的背离 147
海德股份（000567）——MACD柱状线与股价的顶背离 147
北部湾港（000582）——MACD柱状线与股价的底背离 148
6.4.2 MACD 柱状线背离与DIF 线背离的关系 149
平潭发展（000592）——柱状线与DIF 线同时背离. 149
汇源通信（000586）——柱状线底背离时DIF 线不背离 150
6.4.3 MACD 柱状线顶背离操作策略 151
中科英华（600110）——MACD柱状线顶背离. 151
波导股份（600130）——MACD柱状线顶背离. 152
6.4.4 MACD 柱状线底背离操作策略 153
兴发集团（600141）——MACD柱状线底背离. 153
长春一东（600148）——MACD柱状线底背离. 154

第7章 MACD结合成交量的波段操作策略.155
7.1 成交量156
7.1.1 成交量与量价关系概述. 156
7.1.2 均量线指标. 160

7.2 与成交量的实战结合 161
7.2.1 MACD 背离与成交量的一般规律 161
华能国际（600011）——DIF 线与股价底背离. 161
宁波联合（600051）——DIF 线与股价顶背离 162
7.2.2 三金叉与成交量结合使用. 163
中国医药（600056）——三金叉与成交量. 163
7.2.3 三死叉与成交量结合使用. 164
东方金钰（600086）——三死叉与成交量. 164

第8章 MACD结合趋势理论的波段操作策略.165
8.1 趋势理论概述.166
8.1.1 趋势的基本概念. 166
8.1.2 趋势线的画法. 167
应用示例——趋势线的画法. 168
8.1.3 趋势线的实战运用. 169
海正药业（600267）——上涨行情中的支撑与阻碍. 170
恒瑞医药（600276）——下跌行情中的支撑与阻碍. 170
东方创业（600278）——支撑与阻碍的转化. 171

8.2 上涨趋势中的MACD 操作策略172
8.2.1 DIF 与股价涨幅不一致. 172
*ST东安（600178）——DIF 与股价涨幅不一致 172
长春经开（600215）——DIF 与股价涨幅不一致. 173
8.2.2 DIF 回抽到0轴下方. 174
升华拜克（600226）——DIF 回抽到0 轴下方 174
两面针（600249）——DIF 回抽到0 轴下方 175
8.2.3 判断股价见顶的方法. 176
金瑞科技（600390）——DIF 与股价背离. 176
东华实业（600393）——DIF 跌破0 轴并在其下方长期运行 177
抚顺特钢（600399）——股价未见顶 177

8.3 下跌趋势中的MACD 操作策略178
8.3.1 DIF 反弹到0轴上方. 178
青松建化（600425）——DIF 反弹到0 轴上方 179
精工钢构（600496）——DIF 反弹到0 轴上方 179
8.3.2 DIF 创新低. 180
科达洁能（600499）——DIF 创新低 180
西昌电力（600505）——DIF 创新低 181
8.3.3 DIF 紧靠0 轴下方横向运行时股价企稳 182
哈空调（600202）——DIF 紧靠0 轴下方横向运行时股价企稳. 182
罗顿发展（600209）——DIF 紧靠0 轴下方横向运行时股价企稳. 183
8.3.4 区分反弹和反转. 183
中电远达（600292）——下跌行情中的反弹. 184
维维股份（600300）——下跌行情中的反转. 185

8.4 震荡趋势中的MACD 操作策略185
8.4.1 震荡趋势持续时间相近. 185
恒顺醋业（600305）——震荡趋势持续时间相近. 186
华菱星马（600375）——震荡趋势持续时间相近. 187
8.4.2 DIF 线与0 轴重合. 187
积成电子（002339）——震荡上涨趋势中DIF 与0 轴接近重合 188
富临运业（002357）——震荡上涨趋势中DIF 与0 轴接近重合 188
大西洋（600558）——震荡下跌趋势中DIF 与0 轴接近重合. 189
金晶科技（600586）——震荡下跌趋势中DIF 与0 轴接近重合 190
8.4.3 DIF 与股价两次探底. 191
上海科技（600608）——DIF 与股价两次探底 191
中华企业（600675）——正确辨认DIF 与股价两次探底形态. 192

第9章 MACD结合形态理论的波段操作策略.193
9.1 形态理论概述.194
9.1.1 5 种经典反转形态 194
9.1.2 经典整理形态. 199
9.2 MACD 与形态理论的实战结合 202
9.2.1 MACD 与头肩顶（底）形态 202
华仪电气（600290）——MACD与头肩顶形态. 202
敦煌种业（600354）——MACD与头肩底形态. 203
9.2.2 MACD 与双重顶（底）形态 204
江西铜业（600362）——MACD与双重底形态. 204
海润光伏（600401）——MACD与双重顶形态. 205
9.2.3 MACD 与三重顶（底）形态 206
中兴通讯（000063）——MACD与三重底形态. 206
ST生化（000403）——MACD与三重顶形态. 208
9.2.4 MACD 与持续整理形态 208
湖北广电（000665）——上涨趋势中的MACD与持续整理形态 209
苏宁环球（000718）——下跌趋势中的MACD与持续整理形态 209

第10章 MACD结合波浪理论的波段操作策略.211
10.1 波浪理论概述212
10.1.1 波浪理论原理.212
10.1.2 波浪的特性.214
10.2 MACD 与波浪理论的实战运用.221
10.2.1 MACD 指标与推进一浪221
南宁糖业（000911）——MACD指标与推进一浪.221
泸天化（000912）——MACD指标与推进一浪.222
10.2.2 MACD 指标与推进三浪223
吉林化纤（000420）——MACD指标与推进三浪.223
厦门港务（000905）——MACD指标与推进三浪.224
10.2.3 MACD 指标与推进五浪224
深纺织A（000045）——MACD指标与推进五浪.225
10.2.4 MACD 指标与调整浪226
川化股份（000155）——MACD指标与调整浪.226

第11章 MACD交易系统227
11.1 交易系统 228
11.1.1 交易系统三要素. 228
鹿港科技（601599）——买点后的可能性. 229
平煤股份（601666）——买点后的可能性. 230
滨化股份（601678）——根据买点确定止损位 231
潞安环能（601699）——仓位的确定 232
11.1.2 对交易系统的认识误区. 233
11.1.3 如何建立高成功率的交易系统. 234
11.1.4 建立交易系统中的误区. 235

11.2 用MACD 指标建立交易系统 236
11.2.1 中长线交易系统. 236
11.2.2 波段交易系统. 237

桂阳，男，毕业于四川大学，本科主修经济学金融方向，擅长经济管理、理财投资。曾就职于华宝证券成都分部，负责股票分析和客户维护，拥有丰富的股票实战经验。

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