创业者想让自己一飞冲天，一鸣惊人？毫无疑问，融资是成功的关键。天使投资、风险融资、私募融资、银行贷款、民间融资、互联网金融，到底哪一种渠道最适合你？在本书中将会找到答案。
本书从融资需求者的角度出发，摒弃了各种理论上的枯燥分析，立足于实战应用，用案例告诉读者融资的途径与方法。本书能够帮助创业者轻松掌握打动投资人的秘诀，了解融资活动中存在的机会和风险，指导如何与投资者进行融资谈判，为怀揣梦想的创业者提供成长和发展的机遇。

前 言
如今突然死亡的企业，不论大小，多数原因是死于资金断流。所以企业家首先该做的事情是：融资。融资不单是指筹备企业成立之初的启动资金，还包括为企业发展筹集备用资金，如应对紧急事件的备用金、到期账款准备金、战略转型所需要的资金投入等。筹资的渠道各种各样，包括个人举债、银行贷款、私募基金、风险资本、发行股票债券、吸纳新的战略投资者等。
而能否及时筹集到所需资金，则是考验企业家能力的关键。所以，企业家平时修炼、社交应该多向这些方面靠近，形成自己的交际圈，或许打高尔夫是你最佳选择。当今社会的大企业家，都是顶尖级的资本玩家。 ——马云
在这个日新月异的互联网+时代做企业，本质上就是资本与产业的结合，是一种资源整合游戏。有的企业借力资本助推，如虎添翼，创造了一个又一个商业神话；也有的企业牵手资本后问题迭出，经营状况每况愈下，最终云飞烟灭，消失在残酷的竞争浪潮中。与资本共舞，需要的不单单是勇气，更多的是智慧。
对于企业融资而言，仅仅实现资产与资金的结合是远远不够的，还需要各方对战略、业务、制度、人力资源和文化等所有企业要素进行进一步的整合，实现双方的完美融合，并产生预期的效益，才算真正实现了融资的目标。
本书都写了什么？
本书通过对融资的详细解析在融资过程中如何应对风险与机会、如何让投资者为你敞开资金融通的大门，并且用大量的企业融资案例，结合国内金融市场的实际情况，为那些怀揣梦想的创业者、资金运转困难的中小企业、急需扩大规模的中型企业提供了切实可行的融资工具，帮助他们找到适合自己的融资渠道，获得成长和发展的机遇。
从实际操作层面出发，以轻松活泼的笔调，全面阐述了目前适合中小微企业
的融资工具，手把手地教您选择快速有效、经济合理的融资渠道，对于初学者来说简单易懂，容易操作。对于陷入资金困境的企业来说，一定会有豁然开朗、左右逢源的感觉。
谁适合阅读本书？
本书适合每一个拥有创业梦想和财富梦想的人阅读，书中所涉及的投资机构的融资经验及各种融资渠道，值得每一个企业和个人借鉴，无论是大型民营企业，还是中小型民营企业，都有一定的帮助和参考意义。
从本书中能获得什么？
无论是开公司，还是办企业，都离不开融资。上至坐拥亿万元资产的商业大亨，下到没有启动资金的创业者，谁没有经历过为融资而烦恼的时候呢？其实，融资并不难，关键看你有没有找对方法和途径。
通过阅读本书，你可以找到为你量身定做的融资模式，不用在融资道路上盲目摸索。融资渠道、融资风险及自身利益保护都会让你在融资之路上畅通无阻。
如何使用本书？
如果你已经养成了按部就班的阅读习惯，可以制定一个阅读计划，每天按照计划进行阅读。如果你已经对融资有了一定的了解，可以选择其中几个重要的小节进行阅读，集中在某个专题，你可以快速掌握所需要的知识，加快融资的节奏。
声明：本书中所涉及的真实商业案例仅为学习之用，并未收取相关公司任何费用。

编 者
2016年1月

目 录
第一章 融资能给企业带来什么 / 1
资金是企业经济活动的第一推动力。企业能否获得稳定的资金来源、及时足额筹集到生产要素组合所需要的资金，对经营和发展都是至关重要的。融资作为企业获得资金支持最重要的途径，可以帮助企业迅速扩大规模，提升知名度，增强竞争力，为企业迅速跨入大型企业的行列增添助力。
一、融资是怎么一回事 / 2
二、融资为企业规模扩大奠定经济基础 / 6
三、融资，高风险与高收益之间的较量 / 10
四、谁需要融资 / 14
五、初创业者融资面临的误区与问题 / 17
六、企业融资的流程 / 27

网上热搜问答
1．股票市场中的融资、融券是什么意思？（百度知道）/ 29
2．民间常见的融资手段有哪些？（百度知道） / 30
3．民间不同的融资方式利弊是什么？（百度知道） / 30
4．融资、筹资、投资之间的区别？（百度知道） / 30

第二章 想要获得融资，用这五方面来打动VC / 31
一个企业想要获得资金支持，首先就要获得VC的认可。然而有很多创业者初见VC的时候，把自己的事业说得云山雾罩，往往让VC不明白他要表达什么，反而无法让人相信他所说的，这也是创业者常犯的错误之一。其实想要打动VC，只要做到本章所讲述的五个方面，融资就会手到擒来。
一、商业计划书，敲开投资人家门的第一步 / 32
二、创业者融资演示的15条技巧 / 37
三、一个好项目胜过一副好口才 / 45
四、让你的团队获得VC的青睐 / 46
五、让VC对“你”竖起大拇指 / 51

网上热搜问答
1．创业者如何准备早期的融资演讲稿？（百度知道） / 55
2．商业计划书与融资计划书的区别？（百度知道） / 55


第三章 “钱途”从商业计划书开始 / 56
创业者们一厢情愿地设想投资人如何看待自己是无济于事的，要如何使用格式简洁、信息明确、有说服力的商业计划书打动投资人才是真理。本章结合投资人与融资人的视角，对商业计划书的写作程序以及后续演示环节的细节指导做出了系统的分析，并提出了大量有利成功的建议。
一、多米诺骨牌第一块：谁来写商业计划书 / 57
二、商业计划书：形式为辅，内容为王 / 58
三、VC最爱看的是什么 / 62
四、执行摘要：把珍珠从沙粒中挑出来 / 65
五、被扔进垃圾桶的五种商业计划书 / 70
六、商业计划书的演示 / 73
七、商业计划书的输出形式 / 76

网上热搜问答
1．什么才是优秀的商业计划书？（百度知道） / 91
2．民间融资合法吗？（百度知道） / 91

第四章 对你的财力来个预测与评估 / 92
传统企业也许在初创阶段会碰到最糟糕的情况，那就是在实现盈亏平衡点之前，资金就已经被花光。那么，当企业需要再次融资时，该如何向投资者解释呢？因为任何投资者都不希望看到企业亏损的报表。所以企业要借助财务预测来判断什么时候会出现融资过程中的最困难局面。
一、融资谈判：估值、期权及股权价值 / 93
二、一定要做正确的事：估值 / 96
三、VC在估值谈判中的秘密 / 98
四、针对融资企业常见的几种估值方法 / 99
五、投资人对创业公司进行估值时会想的8件事 / 107
六、投资人的估值大法：不是拍脑袋，就是拍大腿 / 110
七、财务模型总是错的，但也要做一个 / 112
八、有效的财务预测有助创业者通关 / 113

网上热搜问答
1．融资的过程中，影响企业估值的因素？（百度知道）/ 119
2．什么叫公司股权激励计划？（百度知道） / 120
3．初创公司如何设置期权池？如何操作？（百度知道）/ 120

第五章 Term sheet：创业融资的试金石 / 121
创业者想要了解投资者的心理，不妨试探性地问他是否可以出一份Term sheet给你，也就是投资意向书。虽然这份文件没有任何的法律效应，却涵盖了一个投资案中的所有关键性条款，严格限定了你和VC的利益关系、股权分配、投资额度、购股认价等。所以，不越过Term sheet这道关，你可能融不到VC一分钱。
一、清算优先权：投资人的“保本”秘籍 / 122
二、反稀释条款：价格保护机制 / 126
三、董事会：“控制功能”最重要的条款 / 128
四、保护性条款：投资人“控制功能”中的否决权 / 130
五、股份兑现：对公司股东的“挟持”手段 / 134
六、股份回购：投资人的自保退出渠道 / 139
七、领售权：投资人的“强卖权” / 141
八、竞业禁止协议：防止“核心人员”对公司的损害 / 146
九、股利：投资人变形的“高利贷” / 149
十、VC在投资数额上的考虑因素 / 153
网上热搜问答
1．负债和所有者权益谁拥有优先清偿权？（百度知道） / 156
2．股份回购与股票回购的区别？（百度知道） / 156
3．股票质押式回购与股权质押的区别？（百度知道） / 157

第六章 如何跟VC进行融资谈判 / 158
在跟VC谈判时，双方一般会会晤数个小时。创业者要表现得十分健谈，正确理解双方的关系。时刻注意哪些事情可以说，哪些事情不能讲。要切中要害地回答对方的提问，并且表达自己的看法，所有谈话都应该围绕你的计划书，充分说明你的计划书如何把方案通过扎实的行动落实为实际效果。
一、先跟VC接上头 / 159
二、想要融资，你应该跟谁谈？ / 162
三、挑选合适的谈判人员 / 164
四、拒绝不重要，重要的是知道为什么 / 169
五、让VC心悦诚服的“电梯”推销术 / 171
六、尽职调查：VC的“马奇诺防线” / 173
七、守住你的底线，跟VC巧妙回旋 / 179
八、VC也会挖陷阱，你逃开了吗 / 182
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1．如何最大程度地说服项目“投资人”？（百度知道） / 186
2．中小企业融资中出现的融资陷阱有哪些？（百度知道） / 187
3．如何识别融资公司是不是骗子？（百度知道） / 187

第七章 融资成功就万事大吉？创业才刚刚开始 / 189
大多数创业者在拿到VC的融资以后，就认为自己获得了成功。开始享受生活，招募一大批职业经理。其实，在VC没有完成退出之前，创业者就不算成功。获得了融资只是创业的开始，这还只是万里长征的第一步。创业者需要一步一个脚印地打造自己的竞争力，才有机会在市场竞争中获得一席之地。
一、“管理”投资人的CEO / 190
二、虚心听取VC的建议，而不是接受命令 / 194
三、争取后续融资？先让VC看到好处 / 195
四、投资你的VC出现变故，你该怎么办 / 198
五、创业公司怎样用期权激励员工更合适 / 205
网上热搜问答
1．非上市公司采取股权激励有什么好处？（百度知道） / 212
2．为什么投资人不能参与企业的经营管理？（百度知道） / 213


第八章 网络融资，互联网经济下的新一代 / 214
随着信息技术突飞猛进地发展，推动了互联网经济的快速崛起。互联网经济是信息网络化时代产生的一种新经济，许多交易行为也可以直接在网络上进行。对于创业者来说，网络融资提供了更为广泛、便捷的融资方式，本章将为创业者介绍关于网络融资的新经济时代。
一、网络循环贷：打通微小企业“快贷”之路 / 215
二、你我贷：依赖网络媒介的“资金红娘” / 216
三、人人贷：实现了“金融脱媒”的时代 / 218
四、e贷在线：化繁为简更高效 / 220
五、善融商务：“银行系”的电商平台 / 221
六、易贷中国：银行的携程服务商 / 222
七、急急贷：最安全、便捷的网络申请贷款平台 / 227
八、微贷网：一站式融资平台 / 229
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1．商业融资跟网络融资的本质区别是什么？（百度知道） / 231
2．P2P网贷业务具有哪些风险？（百度知道） / 232

第九章 私募股权融资，企业财富裂变之道 / 233
中小企业较难获得银行贷款，而私募股权融资会增加所有者的权益，而不是增加债务，因此私募股权融资会加强企业的资产负债表，提高企业的抗风险能力。很多人会觉得私募股权融资存在神秘的色彩，为何众多企业为其着迷？这中间究竟隐藏着什么秘密？现在就来一起揭开私募股权融资的神秘面纱。
一、凯雷投资集团：“总统俱乐部” / 234
二、KKR：老牌杠杆收购之王 / 235
三、高盛：最古老的投资机构 / 238
四、华平投资：第一个进军中国的投资者 / 239
五、软银：“网络产业的创造者” / 241
六、红杉资本：抓住每次机遇的传奇 / 242
七、弘毅投资：国企改革的参与者 / 244
八、君联资本：本土投资的佼佼者 / 245
九、私募股权融资的运作流程 / 247
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1．公募基金和私募基金的主要区别是什么？
（百度知道） / 254
2．私募股权融资与风险投资的关系？（百度知道） / 254
3．对引资企业来说，私募股权融资有哪些好处
（百度知道） / 255

第十章 沉浮风云录，融资风险和应对 / 256
任何的融资行为都存在风险，融资风险存在于各家企业，可以分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险与市场客观环境有关，非系统性风险是指可由企业实体自行控制和管理的风险。针对不同类型的风险，企业要采取与其相适应的应对方法，以有效地促使融资的成功。
一、融资如何防范机密泄露 / 257
二、红筹之路上企业控制权的抉择 / 262
三、如何应对创业股份的流失/ 266
四、对赌协议的18个致命陷阱 / 269
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1．保护企业商业秘密的途径有哪些？（百度知道） / 275
2．对赌协议如何进行会计和税务处理？（百度知道） / 275

汇智书源图书工作室主要从事投资理财、生活百科、智力开发和其他综合性选题的创作与出版，目前已经出版几十种图书，并得到读者的广泛认可和赞誉。汇智书源图书工作室拥有一支资深创作团队，均接受过相关行业高等教育和专业创作培训，具有丰富的图书选题策划与运作经验，是一只以自主创新为特点的优秀团队。卢明明是汇智书源图书工作室负责人，毕业于河北金融学院金融专业。

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李彦宏曾说：“要在企业不缺钱的时候找天使或风投要钱。投资人给的钱多不一定就是好事，给的钱少也不一定就是坏事。”李彦宏的话，说出了融资的一项基本原则。红杉资本王岑：我们投资人，我自己感觉投资人也是被这帮创业者忽悠一年多，完全跟着他们走。2014年比较热，2015年依然会热，但是量单少或者是运营不好的企业非常快的被淘汰，二八定律很快形成，一年两年，好的企业就20%甚至10%，80%的企业全部死掉。O2O企业不像卖产品的互联网企业，不会一家独大，但是区域性也会很快。