本教材主要针对经济管理各专业财务管理课程的教学，课程主要内容包括财务管理价值观念、筹资管理、投资管理、资本营运管理、分配管理、破产清算等内容。

前 言
财务管理是20世纪初建立和发展起来的一门独立的学科，财务管理活动涉及到企业管理的各个方面，从资金的筹集到资金的运用及分配，此外还包括企业的设立、合并、破产、重组的财务处理等。因此，财务管理是企业一项重要的管理职能。
在全球一体化的背景下，经济环境变得越来越复杂，信息技术突飞猛进的发展，都对企业财务管理提出了更高的要求，对财务人员形成了更大的挑战。作为国家级特色专业的配套教材，本教材以我国最新颁布的各项财务会计法律法规及政策为依据，结合财务管理实务的新进展，考虑财务管理教学的实际需要，系统地介绍了财务管理的基础理论和操作实务。财务管理是一门应用型很强的学科，因此在编写本部教材时，我们着重突出了这一特点：
1.紧跟时代发展，把握学科前沿，将传统的财务管理理论与其最新发展进行有效结合，使学习者能够在掌握财务管理基础理论的基础上，又能对财务理论有新的认识。
2.以我国最新颁布的《企业财务通则》、《企业会计准则》、《公司法》、《证券法》等相关法规为编写的依据，使学习者能够明确企业财务管理工作的基本规则及决策依据。
3.理论与实践相结合，在系统学习财务管理理论的同时，通过思考题、练习题及案例的训练，使学习者寓理论于实践，增强学习的灵活性，提高学习的效果、提升人才培养的质量。
本教材可以作为高等院校会计、审计、经济、管理类应用型本科的专业教材，同时也可以作为中级会计师资格、注册会计师资格等考试的辅助教材，此外，也可作为企业及单位财务管理人员的学习资料。
本教材由内蒙古财经大学王全在教授、晓芳教授担任主编，各章的具体分工如下：第一章由晓芳编写；第二章、第六章由陶娅编写；第三章、第七章由李存刚编写；第四章由郭巧莉编写；第五章、第九章由王艳林编写；第八章由张占军编写；第十章由王桂英编写。最后由晓芳对全书进行了修改与总篆，由王全在最终审定。
本教材在编写中进行了一些新的尝试，但由于编者水平与经验有限，书中难免有不足之处，恳请广大读者对本教材提出批评与指正，以便在修订版中予以纠正。

王全在
2013年5月

目录
第1章 总论 4
1.1 财务管理概念 4
1.2 财务管理环境 8
1.3财务管理的目标 13
【思考题】 18
【案例分析与讨论】 18
第2章 资金时间价值 20
2.1 资金时间价值概述 20
2.2 资金时间价值计算 22
2.3年金 27
2.4资金时间价值计算中的特殊问题 38
【思考题】 44
【练习题】 44
【案例分析与讨论】 46
第3章 风险与收益 48
3.1风险与收益的计量 48
3.2投资组合的风险与收益 59
3.3资本资产定价模型 68
【思考题】 72
【练习题】 72
第4章 长期融资 74
4.1 融资概述 74
4.2 长期负债融资 81
4.3 股权融资 96
4.4 混合性融资 109
【思考题】 116
【练习题】 117
【案例分析与讨论】 117
第5章 资本结构 121
5.1 资本结构理论 121
5.2资本成本 131
5.3资本结构决策 143
5.4 财务杠杆 154
【思考题】 165
【练习题】 165
【案例分析与讨论】 165
第6章 项目投资决策 168
6.1 项目投资概述 168
6.2项目投资现金流量估算 171
6.3项目投资决策方法 179
6.4风险条件下的投资决策方法 189
【思考题】 198
【练习题】 198
【案例分析与讨论】 200
第7章 证券投资 202
7.1 证券投资概述 202
7.2证券估价 204
7.3证券收益率计算 213
【思考题】 217
【练习题】 218
第8章 营运资金管理 221
8.1营运资金管理概述 221
8.2现金管理 222
8.3应收账款管理 229
8.4存货管理 239
8.5短期融资 248
【思考题】 252
【练习题】 253
【案例分析与讨论】 253
第9章 股利理论与政策 255
9.1收益分配管理概述 255
9.2股利政策 265
9.3股票分割和股票回购 267
【思考题】 271
【练习题】 271
【案例分析与讨论】 272
第10章 财务分析 275
10.1财务分析概述 275
10.2财务分析程序与方法 289
10.3财务比率分析 302
10.4财务综合分析 316
【思考题】 320
【练习题】 321
【案例分析与讨论】 322


10.1.3 将宏转换为VBA代码 230
10.2 VBA编程的基本概念 231
10.2.1 对象 231
10.2.2 属性 231
10.2.3 方法 231
10.2.4 事件 232
10.3 VBA开发环境 233
10.3.1 打开VBE窗口 233
10.3.2 VBE窗口 233
10.4 VBA编程基础 236
10.4.1 数据类型 236
10.4.2 常量 237
10.4.3 变量 238
10.4.4 变量的作用域 239
10.4.5 运算符和表达式 239
10.4.6 数组 242
10.4.7 VBA常用函数 243
10.5 VBA常用语句 245
10.5.1 语句的书写规则 245
10.5.2 注释语句 245
10.5.3 赋值语句 246
10.6 VBA程序流程控制语句 246
10.6.1 选择结构语句 247
10.6.2 循环结构语句 250
10.6.3 GoTo控制语句 253
10.7 VBA常见操作 254
10.7.1 打开和关闭操作 254
10.7.2 输入框（InputBox） 256
10.7.3 消息框（MsgBox） 256
10.8 VBA模块的创建 258
10.8.1 VBA标准模块 258
10.8.2 Sub子过程的创建和调用 259
10.8.3 Function函数过程的创建和调用 260
10.8.4 过程调用中的参数传递 261
10.9 VBA的数据库编程 262
10.9.1 数据库引擎及其接口 262
10.9.2 VBA访问的数据库类型 263
10.9.3 数据访问对象（DAO） 263
10.9.4 ActiveX数据对象（ADO） 263
10.9.5 数据库编程实例 265
10.10 VBA程序调试 265
10.10.1 调试工具栏 266
10.10.2 设置断点 266
10.10.3 程序运行跟踪 266
10.10.4 观察变量值 267
10.11 错误处理 268
10.11.1 错误处理语句 268
10.11.2 错误处理应用举例 269
习题 269
第11章 应用开发实例 273
11.1 系统分析 273
11.1.1 需求分析 273
11.1.2 系统实现的功能 274
11.1.3 系统模块图 274
11.2 数据库设计 274
11.2.1 概念设计 274
11.2.2 逻辑结构设计 275
11.2.3 物理结构设计 277
11.2.4 数据库的创建 277
11.2.5 建立表间的关联 278
11.2.6 为数据表输入数据 278
11.2.7 建立查询数据源 278
11.3 系统功能设计概述 279
11.3.1 系统界面操作流程图 279
11.3.2 系统界面处理功能 279
习题 289
参考文献 290

第一作者姓名晓芳电话（办）0471-3660169移动电话15304710029QQ　性别女身份证号码150102197108302020e-mailxf47990504@163.com传真　0471-3661366　通信地址内蒙古呼和浩特市北二环185号邮编10070工作单位内蒙古财经学院会计学院职务会计学院副院长职称副教授学习经历主要研究方向本科东北财经大学财政学专业获经济学学士学位财政理论硕士中国人民大学企业管理专业获管理学硕士学位财务理论与实务博士中央财经大学会计学专业获管理学博士学位财务理论与实务海外学习　　作者简介晓芳，女，蒙古族，内蒙古呼和浩特人，博士，副教授，会计学院副院长，硕士生导师，主要研究方向为财务管理理论与实务、公司治理与内部控制理论。

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