本书根据笔者实际经验，总结、提炼出一般投资者投资可转债需要了解、学习的知识、理论。包括：为什么可转债比股票更适合散户，可转债的投资规则，可转债发行过程中的赚钱方式，可转债上市后的各种赚钱机会等。结合实际案例讲解抢权配售的机会和风险，传授新债上市价格预估和卖出策略，用详实的回测数据展示各种可转债“摊大饼”组合的优劣。手把手教会读者操作步骤，介绍并引导投资者建立可转债投资理念和自己的策略投资体系。本书理论丰富、风格轻松、适合初级投资者阅读；详实的回测数据也适合有基础的投资者查阅。根据作者的实际经验总结、讲述；投资者可以迅速了解和掌握可转债相关规则和基础知识，并结合实际案例讲解操作步骤，让投资者快速入门。各种策略的详细讲解和回测内容也可以让投资者学会搭建自己的可转债多因子投资策略。本书适合缺乏可转债投资基础知识的工薪族或希望系统学习和掌握投资策略的投资者。同时也适合有一定基础的投资者，作为策略回测数据查阅的工具书。

近年来, 随着国家经济的不断发展, 越来越多的投资者想要通过理财逐步实现财务自由。然而, A 股市场牛短熊长、P2P 市场爆雷、信托打破
刚兑等局面的出现, 让投资者感受到了投资难度, 又苦于缺少学习渠道。笔者在市场上摸爬滚打, 在不断学习中慢慢摸索出了稳定收益的策略和投资品种。正因为经历过艰辛, 遇到过各种问题, 才能总结出本书的一些方法和经验, 在这里与大家分享, 希望读者少走弯路, 大家一起进步, 慢慢变富。
如果你有如下问题, 可以学习本书内容:
● 为什么可转债比股票、基金更加适合散户?
● 可转债为什么被称为“上不封顶、下有保底”?
● 可转债打新是如何赚钱的?
● 可转债各种策略组合的特点、收益率, 分别适合哪种投资者?
● 如何科学地进行短期回测和长期回测?
相信你读完本书, 不仅对可转债的基础知识、交易规则会有系统了解, 还能从案例中对可转债的下修、回售、强赎、到期等各个生命周期有
从感性到理性的认识; 另外, 从手把手教你回测的各种策略中, 找到适合自己的可转债投资方式、建立自己的可转债投资体系。没有一个策略适合所有时期的市场, 大家都要跟着“ 市场先生” 不断地调整组合以适应市场, 才能收获超额收益。所以, 投资体系中的策略因子需要与时俱进。你想要做好投资, 就必须不断地向“市场先生” 学习。
本书主要介绍可转债的各种投资方式, 但投资不仅需要好的方式、方法, 更需要好的心态。众所周知, 只有克服了贪婪和恐惧, 才能让你的投资扬帆起航。忍受不了20% 的回撤, 也享受不了高收益、低溢价率策略的利润。你建立起投资体系也只是起点, 投资中“知行合一” 通常也伴随着“知易行难”, 投资对心理的考验比不断精进的投资体系更难。
理财这件事, 选择比努力重要, 选对了方向再努力, 学会了本书中的回测方法, 可以借鉴和运用到其他投资品种上, 用来挖掘更适合自己的其他投资方式。记住一句话: 最适合某一时刻的投资方法, 一定是当下的“阻力最小之路”。
投资只是人生的一部分, 如果投资让你无法享受, 而且投资压力影响了你的睡眠, 那么请你停止投资。我们追求的投资, 是快乐的、享受的投
资, 而非痛苦的投资。
由于笔者阅历有限, 如果书中有不妥之处, 还望您不吝指出, 不胜感激。
本书从撰写完毕到出版发行历经了一年半的时间, 虽然回测数据只到2022 年, 但是策略的原理、逻辑、适用场景都仍然有较好的参考性, 祝各位投资者投资顺利, 也请牢记, 任何投资都有风险, 请慎而为之。

第1章为什么可转债比股票更适合散户/11.1投资人的“避风港”/21.2可转债有安全买入价/31.3上不封顶、下有保底/41.4皆大欢喜的强赎条款/51.5可转债是“弱势游戏”/61.6可转债的历史表现很有吸引力/10第2章可转债盈利前先了解规则/112.1什么是可转债/122.2可转债的基本要素/122.3可转债的生命历程/162.4可转债的三种结局/182.5做可转债必看的三个网站/222.6新手常困惑的八个问题/23第3章每年赚一些——可转债打新/253.1可转债发行期的完整流程/263.2如何读懂可转债发行公告/273.3可转债打新2019—2023年收益情况(附发行申购数据)/283.4如何参与可转债申购/443.5持股股东如何参与可转债优先配售/463.6如何预估可转债中签率/483.7如何预估可转债上市价格/503.8如何根据新债发行数据判断是否值得申购/52

蒋怡青，工科硕士出身，在基金、券商等金融领域有过多年工作的经验，秉承“日拱一卒，功不唐捐”的投资理念，总结出一套契合上班族的低风险投资模式。精于可转债量化因子的挖掘，以及交易策略的研究，善于深入简出地讲解适合普通人的可转债投资体系。吴晓瑞，CFA、FRM持证人。多年券商自营操盘管理、财富管理经验，擅长数量分析、数学建模、数据挖掘（多元统计分析模型、时间序列模型等）。十年量化策略研发经验。掌握各种金融衍生产品的定价理论，擅长低风险套利模型开发及策略回测。

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