本书告诉投资者如何采取有效的投资研究和分析，获得超越市场平均水平的投资业绩。以价值投资为本，首先带领投资者从分析宏观经济环境出发，了解经济周期，熟知投资领域，对投资环境进行深入而透彻的讲解；然后解读在价值投资的前提下优化投资组合、评估投资风险以及量化投资目标；最后，帮助投资者平衡患得患失的投资心态，在投资中做出理智的判断和决策，并从收益与负债中看清楚投资的流动性，从中找出投资的规律。

通过阅读本书，投资者将投资的过程演变成对企业价值的分析和判断，最终能够化繁为简，提炼出有效的投资策略，在长期的投资中，获得稳定的投资业绩。

投资的本质
投资理财是专业度要求极高的行业。如果投资者没有充分的知识储备，不懂价格涨跌背后的市场逻辑，就在财富示范效应下盲目地进入金融市场，进行投资理财活动，即使短期内可能获得理想收益，但长期来讲却难逃亏损出局的结果。

投资本身是一件很复杂的事，宏观上需要了解国家的政治政策、经济政策、经济周期；中观上需要了解行业格局演变、产业技术进步、上下游产业链变迁；微观上涉及企业的发展战略、公司治理、管理层素质、财务状况、产品创新、营销策略等。从投资者个人角度讲，需要构建交易理念和交易模式，并管理交易心智和交易情绪。

在投资的开始，我们是否思考过这样两个问题，即什么才是投资的本质？有没有可以化繁为简的投资策略？我想大多数投资者在投资之前都没有好好分析过什么才是投资的本质？正因为没有将这个问题思考透彻，大多数投资者难以找到化繁为简的投资策略。

不得不说，在波澜起伏的投资环境中，化繁为简的过程并不简单，这需要在攀登过程中能冷静并停下来且具有回顾反思的能力，需要俯视众山小的大视野和大格局，也需要直指投资本质的洞察力。

投资者需要花费时间和精力研究投资，是为了更少的决策，而更少的决策，是为了提高决策的确定性与含金量，尽量避免多决定因子的投资，降低变化的复杂性，尽可能让自己处于不被变化伤害的位置。

本书重点介绍在长期的投资生涯中，如何化繁为简进行有效投资。本书以投资股票为主要方向和内容，带领投资者从分析宏观经济环境、了解经济周期、熟知投资领域开始，对投资环境进行深入而透彻的理解；然后剖析投资中价值投资的重要性，详解如何在价值投资的前提下优化投资组合、评估投资风险以及量化投资目标；最后，帮助投资者平衡患得患失的投资心态，帮助投资者在投资中做出理智的判断和决策，并从收益与负债中看清楚投资的流动性，从中找出投资的规律。

相信认真阅读本书和仔细思考后，投资者能够将投资的过程演变成研究和跟踪的过程，演变成对商业模式和盈利的判断，演变成一套可复制、可持续的操作模式，最终寻找出适合自己的投资理念与投资策略。

第一章 关注宏观经济 / 1
一、投资环境中的宏观投资环境 / 2
二、财政政策对股票市场的影响 / 6
三、货币政策对股票市场的影响 / 8
四、经济走势与股市 / 11

第二章 了解经济周期 / 15
一、从季节交替中认识经济周期 / 16
二、逃不开的经济周期 / 18
三、经济周期的成因 / 22
四、经济周期与价格波动 / 27
五、经济周期中的股市 / 33

第三章 熟知市场中的投资品种 / 37
一、股票：既是高收益，也是高风险 / 38
二、世界上公平的交易——外汇 / 40
三、期货投资：长期稳定赢利模式 / 43
四、能够对抗通货膨胀的黄金投资 / 46
五、利用美林投资时钟配置资产 / 50

第四章 分散投资与优化组合投资品种 / 55
一、分散投资与集中投资 / 56
二、马科维茨的投资组合理论 / 60
三、分散投资中的风险性与时间性 / 64
四、理性思维构建合理的投资组合 / 67
五、放大收益率的首选：夏普比率 / 71

第五章 利用价值投资选股 / 79
一、投资目标是企业而非股票 / 80
二、对目标企业进行全面剖析 / 83
三、关注成长性企业，抓住企业升值潜力 / 87
四、寻找管理层品质优秀的企业 / 92
五、投资消费者喜欢的企业和自己熟悉的领域 / 95

第六章 评估投资风险 / 103
一、缺少风险意识，陷入投资陷阱 / 104
二、投资风险的认知 / 109
三、巴菲特的风险认知 / 112
四、识别投资风险的分类以及特性 / 115
五、投资者的风险偏好和风险承受能力 / 119
六、风险能力测试 / 124
七、站在风险的角度，看待证券市场的投资周期 / 129
八、管理和控制投资风险 / 131

第七章 量化投资目标与策略 / 139
一、詹姆斯·西蒙斯：从数学家到量化投资 / 140
二、量化投资的前世今生 / 142
三、如同机器交易的量化投资 / 144
四、量化投资与定性投资 / 148
五、量化投资在投资中的选股应用 / 152
六、量化投资在市场中的量化目标 / 160
七、量化投资弥补人性的弱点 / 164
八、秉持价值投资理念做量化 / 166

第八章 看清市场的波动 / 171
一、波动与风险 / 172
二、市场波动中的机会 / 175
三、巴菲特：在波动中坚持价值投资 / 178
四、彼得·林奇：在波动中寻找股票 / 180
五、杰里米·格兰桑：在波动中耐心等待好牌 / 182

第九章 建立投资心智系统 / 185
一、你的心智过滤器是否被污染了 / 186
二、直觉与信念固着现象 / 195
三、查理·芒格的心智模型 / 198

第十章 交易信念引领理性交易 / 209
一、交易信念与交易时机 / 210
二、两种交易信念 / 211
三、确立交易信念 / 215

后记　一生受用不尽投资的智慧 / 218

宋红云，金融从业10年，历任研究员、基金经理，长期从事资产管理和财富管理业务，现为独立投资理财顾问。熟悉各种投资流派、擅长以简单易懂的语言讲解投资的本质。对资本市场有着深刻了解，擅长市场分析和风控管理系统。

从零学投资原理，构建稳定获利体系，倍增被动收入

阅读本书，将获得以下收获：
宏观经济与投资周期分析
熟悉各类投资工具
了解价值投资常识
建立长赢的投资组合
应用量化投资策略
构建投资心智
增加投资常识，提升投资能力